Vir: AdenResearch, StoneX, World Gold Council
V petek 14. marca je cena zlata na svetovnih borzah presegla vrednost 3.000 ameriških dolarjev za trojsko unčo in s tem dosegla zgodovinsko najvišjo vrednost. Trend rasti se v teh dneh še nadaljuje. Hkrati je cena terminskim pogodbam na COMEXU, dosegla rekordno 3.518,70 dolarjev za trojsko unčo. Rast cene zlata je sovpadlo s padcem delniških trgov (NASDAQ tech), obrestnih mer, bitcoina in ameriškega dolarja. Uvedbe dodatnih carin v mednarodnem pretoku blaga nas vodi v trgovinske vojne, kar povzroča dodatno negotovost na trgu. Po vsej verjetnosti lahko v prihodnje pričakujemo tudi padec ameriškega dolarja. V kolikor se to zgodi, bomo v Evropi kupovali zlato nekoliko ceneje, seveda ob predpostavki, da se cena v ameriških dolarjih ne bo vzpenjala tako hitro. V naslednjih mesecih pričakujemo upočasnitev gospodarske rasti, kar lahko dolgoročno vodi do recesije. Od leta 2021 so se cene zlata, index S&P 500 in bitcoin gibali skoraj v enakem razmerju, medtem ko se je v zadnjem obdobju cena zlata občutno dvignila.
Globalne politične nestabilnosti in negotova trgovinska politika v ZDA kažejo na postopno rast cene zlata, s tem pričakujemo, da se bo s strani vlagateljev povečano povpraševanje nadaljevalo.
Basel III stopi v veljavo s 1. julijem 2025
Za tiste ki ne vedo, naj povem, da je Basel III niz finančnih reform, ki jih je skozi leta razvil Baselski odbor za bančni nadzor (BCBS) z namenom, da na finančnem trgu okrepi regulacijo, nadzor predvsem pa obvladovanje tveganj v bančnem sektorju. To se je v preteklosti pokazalo pri propadu banke Lehman Brothers , kar je povzročilo eno največjih svetovnih gospodarskih kriz. Kot odgovor na to je BCBS leta 2010 uvedel Basel III.
Implementacija Basel III je bila večkrat odložena, vendar so njegova pravila glede likvidnosti bank začela veljati 28. junija 2021. Celotna implementacija je bila že napovedana za 1. januar 2025, vendar bo v ZDA pričela veljati z začetkom julija letošnjega leta.
Zlato velja kot zavarovanje III Stopnje in bo z novo uredbo prerazporejeno v zavarovanje I stopnje skupaj z gotovino in državnimi obveznicami. V ZDA in Evropi bo uveden s 1. julijem letošnjega leta. Zahteva bo po večji kapitalski ustreznosti bank, povečuje likvidnostne standarde in izboljšuje stabilnost bančnega sistema. To je eden od glavnih razlogov, da se fizično zlato seli iz Evrope v ZDA.
Ta uredba bo pozitivno vplivala na trg zlata, ker bodo banke morale povečati zaloge zlatih rezerv, da bodo lahko izponile nove zahteve. Pomeni, da je Basel III eden od poglavitnih vzrokov za rast cene zlata. Banke bodo morale dnevno vrednotiti cene zlata, zato se pričakuje, da bo prihajalo do dokaj visokih nihanj pri sami ceni.
Po podatkih World Gold Councila je Kitajska vodilna država pri nakupih zlata na mednarodnih trgih. Vsako leto ga države dodajo k monetarnim rezervam 1.000 ton, samo v prvih dveh mesecih tega leta so svetovne monetarne rezerve narasle že za 18 ton, kar kaže na povečano aktivnost držav na tem področju.
Irena MORO